Capital Gains Tax Rationalisation: Industry’s Demand, Not Revenue Drive, Says Revenue Secretary {update}

Industry chambers CII और Assocham के सदस्यों को संबोधित करते हुए Malhotra ने बताया कि FY25 Budget ने विभिन्न asset classes के लिए short- और long-term capital gains taxes के holding periods को streamline कर दिया है। नए नियमों के अनुसार, सभी listed assets पर long-term capital gains tax (LTCG) के लिए holding period अब एक वर्ष है। Unlisted shares, debentures और real estate के लिए, holding period दो वर्ष है।

Malhotra ने जोर देकर कहा कि यह परिवर्तन tax code को simplify करने के लिए किया गया है, भले ही इससे revenue में थोड़ी बढ़ोतरी हो सकती है। “Capital gains tax में किए गए बदलाव एक simplification measure हैं, revenue बढ़ाने का तरीका नहीं। हां, revenue में बढ़ोतरी हुई है, लेकिन यह बहुत ही marginal है। यह एक simplification exercise है जो industry ने मांगी थी,” उन्होंने कहा।

Revised tax structure भी सभी asset classes के लिए LTCG tax rate को 12.5% पर standardize कर देता है, बिना indexation benefit के। पहले, अधिकांश asset classes के लिए LTCG tax rate 20% था, except equities जो Securities Transaction Tax (STT) के अधीन थे। Real estate पर 20% rate था indexation benefits के साथ। नया structure विभिन्न asset classes के बीच tax arbitrage को हटा देता है, एक uniform system बनाता है।

Malhotra ने simplification के महत्व को compliance burden कम करने में बताया। उन्होंने कहा कि simplification का मतलब यह नहीं है कि हर मामले में tax incidence कम होगा, लेकिन इसके अपने फायदे हैं। “Simplification का मतलब यह नहीं है कि हर मामले में tax incidence कम हो जाएगा। एक taxpayer हर पहलू में लाभान्वित नहीं हो सकता, चाहे वह holding period हो या lowest rates। लेकिन simplification के अपने virtues हैं,” उन्होंने कहा।

Secretary ने industry से यह भी सवाल पूछा कि क्या asset बेचे जाने पर tax rates asset की type के आधार पर अलग होनी चाहिए, चाहे holding period कितना भी हो। “Shares बेचने से होने वाले gains पर tax और debentures या real estate बेचने से होने वाले gains पर tax एक समान duration के लिए अलग होना चाहिए?” उन्होंने पूछा। यह सवाल industry को tax system की fairness और efficiency पर विचार करने के लिए चुनौती देता है।

पहले, equities पर LTCG tax 10% था, Rs 1 लाख तक की आय के लिए छूट के साथ। FY25 Budget ने इस rate को 12.5% तक बढ़ा दिया है, इसे अन्य asset classes के साथ align किया है। इसके अतिरिक्त, exemption limit को Rs 1.25 लाख प्रति वर्ष तक बढ़ा दिया गया है।

Malhotra ने बताया कि pre-budget memorandum में, CII ने long-term capital gains के लिए दो tax rates की सिफारिश की थी। हालांकि, Budget ने केवल एक tax rate लाकर regime को और rationalize करने का निर्णय लिया। यह निर्णय tax code को simplify करता है और विभिन्न asset classes के बीच disparities को खत्म करता है।